ABD tahvil faizleri piyasaya yön verebilir

Cuma günü ABD’de konut piyasasına ilişkin gelen verilerde konut başlangıçları beklentilerin hafif üzerinde 1.37 milyon adet açıklanırken, yapı ruhsatları da beklentilerin üzerinde 1.49 milyon adet olarak gerçekleşti. Boston Fed Başkanı Susan Collins, daha fazla faiz artışı olasılığını masadan kaldırmamakla birlikte Fed’in daha ihtiyatlı olması gerektiğini savundu. Mal fiyatlarındaki artışların ılımlı seyretmesi ve barınma enflasyonunun da muhtemelen azalacak olmasıyla birlikte enflasyonun düştüğüne dair umut verici bazı kanıtlar olduğunu ifade ederken yine de %2 hedefine ulaşana kadar zafer ilan etmenin henüz erken olduğunu savundu. ABD 10 yıllık tahvil faizleri Cuma gününü yatay tamamlarken bu sabah %4.46 seviyesinden işlem görüyor. Dolar endeksinde de Fed’in faiz artırımlarını durduracağı gerekçesiyle düşüş eğilimi sürdü. Euro Bölgesi’nde ise TÜFE aylık bazda %0.1 açıklanırken, yıllık bazda TÜFE ise %4.3’ten %2.9’a geriledi. Çekirdek TÜFE aylık bazda %0.2 açıklanırken, yıllık çekirdek TÜFE %4.5’tan %4.2’ye düşüş gösterdi. Petrol fiyatlarındaki sert düşüşün enerji maliyetleri üzerinden manşet enflasyonu aşağıya çektiğini izledik. Ancak buna karşın çekirdek enflasyon hala yüksek seyrediyor. ECB üyesi ve Belçika Merkez Bankası Başkanı Pierre Wunsch, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz oranlarını düşürmeye başlamadan önce enflasyonun %2'lik hedefine geri döndüğünden kesinlikle emin olması gerektiğini ifade ederken, ECB üyesi ve Avusturya Merkez Bankası Başkanı Robert Holzmann, ECB'nin gerekirse faiz oranlarını yeniden artırmaya hazır olması gerektiğini tekrarlarken 2024 yılının 2. çeyreğinde faiz indirimine başlanmasını beklemediğini, bunun biraz erken olacağını kaydetti. ECB üyesi ve Fransa Merkez Bankası Başkanı Francois Villeroy de Galhau, Avrupa Merkez Bankası'nın Ekim toplantısında faiz artışlarını durdurma kararının, enflasyondaki yavaşlama nedeniyle doğru ve yerinde olduğunu ifade etti. Dolar endeksinde düşüş eğilimi devam ederken Eur/Usd ve Gbp/Usd paritesinde yükseliş eğilimi devam etti. Enflasyon baskısının azalması ile faizlerdeki düşüş etkisi altın ve gümüş fiyatlarında yükselişi destekliyor. ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki yapıya göre değerli madenlerde yön bulmaya çalışacaklardır. Petrolde gözler Pazar günü toplanacak OPEC toplantısına çevrilmiş durumda. Arz kesintisinin devam etmesi beklenirken daha önce vurguladıkları gibi bu kesintinin 3 milyon varil olup olmayacağı fiyatlamalarda önemli olacaktır. Ayrıca ek gönüllü üretim azaltımlarını muhtemelen 2024'ün başlarına ertelemeleri halinde petrolde tekrar alım eğilimi hızlanabilir. Küresel borsalar faiz baskısının hafiflemesiyle yükseliş eğilimine devam etti. ABD ve Avrupa borsaları günü alıcılı tamamlarken, Asya borsaları da yükseliş eğilimine devam etti. Çin Merkez Bankası Kasım ayı için bir yıllık ve beş yıllık kredi faiz oranlarını (LPR) % 3,45 ve % 4,2'de sabit tuttu. Japonya'da Nikkei 225 endeksi seansın başında kısa süreliğine 33 yılın en yüksek seviyesine çıkmasının ardından kazançlarını koruyamadı ve Asya borsaları içerisinde düşerek negatif ayrıştı.

Bugün ABD’de CB öncül endeksin aylık bazda %0.5 azalması beklenirken, sabah saatlerinde gelen verilerde Almanya’da ÜFE’nin aylık bazda %0.1 azalırken, yıllık bazda ÜFE ise %-14.7’den %-11.0’e yükseliş kaydetti. Veri beklentiler dahilinde geldi.

Kaynak: Gedik Yatırım