Avrupa tarafında ekonomik ve jeopolitik başlıklar birlikte fiyatlanıyor

Marbaş Menkul Değerler'in raporunda "İç tarafta ABD-İran tansiyonuyla beraber endeksin genelinde oluşan satış baskısının gün boyu sürdüğünü izlerken 14.000 bölgesinin altında kapanışın gerçekleştiğini izledik." ifadelerine yer verildi. Raporda şunlar kaydedildi:

"Yeni günde ise dün Trump’ın İran’a yönelik söylemlerini törpülemesinin ardından yeniden 14.000 bölgesinin üzerinde fiyatlama arayışı içerisinde olacağımızı düşünmekteyiz. Jeopolitik tansiyon risk iştahını kısa vadeli bastırsa da orta uzun vade için pozitif görüşümüzü korumaktayız. Kısa vade için ise 14.000 altındaki fiyatlamalarda baskının artacağını düşünsek de çöküş senaryosundan ziyade düşüşlerin kar satışı niteliğinde olacağını düşünmekteyiz.

ABD piyasalarında ise İran tansiyonunu gün boyu artmasının ardından Trump’ın tansiyon düşürücü nitelikte açıklamalarıyla beraber yatay bir seyir hakim olsa da İran’a yönelik ABD filolarının konuşlanmasının riski canlı tuttuğunu belirtmek isteriz. Jeopolitik gelişmeleri dışarıda tuttuğumuzda ise NVIDIA’nın geçtiğimiz yıl OpenAI’ye yapacağı 100 milyar USD yatırımı rafa kaldırmasının ardından güncel haberler doğrultusunda 30 milyar USD yatırım planlamasının teknoloji hisselerinde pozitif fiyatlamalara yol açtığını görmekteyiz. Makro verilerde ise PCE ve büyüme verilerini takip ederken, son zamanlarda hem makro hem jeopolitik akışla beraber soru işaretleri oluşan faiz indirim beklentilerine sinyal oluşturacağını düşünmekteyiz. Özetle ABD piyasalarında toparlanma çabası olsa da karışık seyrin daha baskın olduğunu görmekteyiz.

Asya-Pasifik’te gündem bugün jeopolitik gelişmeler ile makroekonomik verilerin birlikte şekillendirdiği temkinli bir görünüm sunuyor. Kuzey Kore lideri Kim Jong Un’un parti kongresinde verdiği ekonomik başarı mesajları bölgesel risk algısını sınırlı ölçüde yukarı çekerken, Asya’da iklim teknolojisi yatırımlarının küresel finansman koşullarındaki zayıflama nedeniyle ivme kaybetmesi uzun vadeli büyüme kompozisyonu açısından soru işaretleri yaratıyor. Kanada Başbakanı Mark Carney’nin Çin ziyareti ticaret ve yatırım ilişkilerinin yeniden dengelenebileceğine işaret ederken, bu temasın tedarik zincirleri açısından destekleyici olabileceği değerlendiriliyor. Piyasalarda dalgalı seyir öne çıkarken, Japonya’da enflasyonun Mart 2022’den bu yana ilk kez BoJ'un yüzde 2 hedefinin altına gerilemesi ve Ocak ayı çekirdek TÜFE’nin yıllık yüzde 2,0’a yavaşlaması para politikası beklentilerini yeniden şekillendiriyor; buna karşın S&P Global öncü PMI verilerinin hizmet, imalat ve bileşik endekslerde 53,8–52,8 aralığında güçlü seyretmesi ekonomik aktivitede genişlemenin sürdüğüne işaret ediyor.

Avrupa tarafında ekonomik ve jeopolitik başlıklar birlikte fiyatlanıyor. Deutsche Bundesbank, Alman ekonomisinde büyümenin zayıf ivmeyle sürdüğünü belirtirken, bu görünüm Euro Bölgesi genelinde toparlanmanın kırılgan kaldığına işaret ediyor. Avrupa borsaları ise bilanço baskısı ve artan jeopolitik gerilimlerin etkisiyle günü düşüşle kapatırken, risk iştahının sınırlı seyrettiği görülüyor. AB, ABD-İran hattında olası bir askeri tırmanmanın bölgesel istikrar açısından ağır sonuçlar doğurabileceği uyarısında bulunarak diplomatik tonu öne çıkarırken, Ukrayna ile üyelik müzakerelerinin en kısa sürede başlatılmasını istemesi genişleme politikasında stratejik bir mesaj olarak değerlendiriliyor. Birlik ayrıca Rusya, Belarus ve Ukrayna’ya komşu doğu sınır bölgelerine yönelik destek paketiyle güvenlik-ekonomi dengesini güçlendirmeyi hedeflerken, “Made in Europe” yaklaşımının tedarik zincirleri ve ticaret ortaklarıyla gerilim yaratabileceğine yönelik endişeler de Avrupa’nın dış ticaret politikalarında korumacılık tartışmalarını yeniden gündeme taşıyor.

Emtialar üzerinde jeopolitik tansiyonun yansımalarıyla beraber hem Altın hem de Brent nezdinde pozitif seyrin hakim olduğunu görmekteyiz.

Ekonomik takvimde iç tarafta Tarımsal Girdi Fiyat Endeksi ve İşgücü Girdi Endekslerini takip edeceğiz.

Küresel tarafta ise ABD’den gelecek büyüme verisi ve çekirdek kişisel tüketim giderleri (PCE) verisini takip edeceğiz."