Gedik Yatırım tarafından yayımlanan 2Ç26 finansal sonuçları değerlendirmesinde, Gübre Fabrikaları’nın ikinci çeyrekte net satışlarının geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 24,12 artarak 13,87 milyar TL olduğu belirtildi. Şirketin 2026 yılının ilk 6 ayındaki net satışları ise yüzde 21,55 artışla 37,83 milyar TL seviyesine ulaştı.
Raporda, şirketin ikinci çeyrek FAVÖK’ünün yıllık bazda yüzde 4,22 artarak 3,21 milyar TL’ye yükseldiği, ilk 6 ayda ise yüzde 22,57 artışla 8,50 milyar TL olduğu aktarıldı. FAVÖK marjının ikinci çeyrekte 441 baz puan gerileyerek yüzde 23,1’e düştüğü, ilk yarıda ise 19 baz puan artışla yüzde 22,5 seviyesinde gerçekleştiği ifade edildi.
Gedik Yatırım, şirketin ikinci çeyrek net karının yüzde 15,40 azalışla 1,48 milyar TL olduğunu, ilk 6 ayda ise yüzde 57,79 artışla 4,77 milyar TL’ye yükseldiğini belirtti.
Değerlendirmede, ikinci çeyrekte brüt karın yüzde 7 artışla 3,77 milyar TL’ye yükselmesine karşın brüt kar marjının yüzde 32’den yüzde 27’ye gerilediği aktarıldı. Faaliyet karının ise yüzde 4 düşüşle 2,95 milyar TL seviyesinde gerçekleştiği kaydedildi.
Raporda, konsolide toplam net karın devam eden faaliyetlerden ayrıştırılan operasyonlardan kaynaklanan zararın 2Ç25’teki 956 milyon TL’den 1,77 milyar TL’ye yükselmesi nedeniyle 576 milyon TL’ye gerilediği, söz konusu zararın önemli bölümünün azınlık paylara isabet ettiği ifade edildi.
İlk yarı sonuçlarının daha olumlu bir görünüm sunduğu belirtilen raporda, gelirlerin yüzde 22 artışla 37,83 milyar TL’ye, FAVÖK’ün yüzde 23 artışla 8,50 milyar TL’ye ve ana ortaklık paylarına ait net karın yüzde 58 artışla 4,77 milyar TL’ye yükseldiği aktarıldı.
Sonuçların temel dinamiğinin madencilik segmentinin güçlü katkısı ile gübre faaliyetlerindeki marj daralmasının birleşimi olduğu değerlendirilirken, madencilik segmentinin 1Y26’da faaliyet karındaki payının yüzde 70’ten yüzde 88’e, FAVÖK’teki payının ise yüzde 70’ten yüzde 85’e yükseldiği belirtildi. Gübre segmentinin ise geçen yılki 3,96 milyar TL net kardan 750 milyon TL net zarara geçtiği aktarıldı.
Bilançoya ilişkin değerlendirmede, nakdin 15,04 milyar TL’ye yükseldiği, toplam finansal borcun yaklaşık 9,74 milyar TL seviyesinde bulunduğu ve şirketin net nakit pozisyonuna geçtiği ifade edildi.
Gedik Yatırım, önümüzdeki dönemde madencilik segmentinin karlılığın ana belirleyicisi olmaya devam etmesinin beklendiğini, gübre faaliyetlerinde karlılığın toparlanmasının ise büyük ölçüde hammadde maliyetlerinin normalleşmesine bağlı olacağını değerlendirdi.
Hibya Haber Ajansı
