Küresel piyasalarda risk algısı bozuldu

Gedik Yatırım'ın raporunda şu ifadeler yer aldı:

'' Küresel piyasalarda risk algısı, teknoloji hisseleri öncülüğünde bozulurken emtia ve daha döngüsel sektörlere yönelim öne çıktı. Asya’da yazılım hisseleri, ABD’deki sert satışların ardından yapay zekadaki hızlı ilerlemenin geleneksel SaaS iş modellerini aşındıracağı endişesiyle geriledi. Hindistan’da Tata Consultancy Services ve Infosys güçlü kayıplar yaşarken, satış dalgasının fitilini Anthropic’in kurum içi hukukçulara yönelik yeni aracı ateşledi. Anthropic, şirketlerin kendi bünyesindeki avukatların sözleşme inceleme, belge analizi ve hukuki araştırma gibi işleri çok daha hızlı yapmasını sağlayan yeni bir yapay zekâ aracı duyurdu. Bu araç, hâlihazırda bu işleri yazılım-abonelik (SaaS) modeliyle yapan hukuk teknolojisi ve veri hizmetleri şirketlerinin gelirlerini tehdit edebileceği için yatırımcılar sektörde 'iş modeli bozuluyor' endişesiyle yazılım hisselerinde satışa yöneldi. ABD tarafında teknoloji ağırlıklı endeksler, pahalı değerlemelerden çıkış ve rotasyonla baskı altında kaldı. Yarı iletken ve yapay zekâ hisselerinde düşüşler öne çıkarken, daha döngüsel sektörler görece dirençliydi. Seans sonrası işlemlerde Advanced Micro Devices zayıf ilk çeyrek görünümüyle sert düşerken, perakende ve hizmet tarafında seçici toparlanmalar izlendi. Gözler Alphabet ve Amazon bilançolarına çevrildi. Jeopolitik cephede ABD donanmasının İran’a ait bir İHA’yı düşürmesi petrolü desteklerken, Brent ikinci gününde yükseldi. Buna paralel altın, haftanın başındaki sert geri çekilmenin ardından dipten alımlarla yeniden 5.000 doların üzerine çıkarak güvenli liman talebinden faydalandı. Para politikasında ise Başkan Donald Trump’ın Fed başkanlığına Kevin Warsh’ı aday göstermesi hızlı faiz indirimi beklentilerini törpülerken, piyasalar hâlen yıl ortası ve 2026’nın ilerleyen dönemlerinde iki indirim fiyatlıyor. Kısmi hükümet kapanması nedeniyle ABD istihdam verilerinde gecikme riski de takvim belirsizliğini artırıyor. Döviz tarafında Japonya’daki seçimler öncesi yen zayıflarken, kripto cephesinde Bitcoin ABD seansındaki sert düşüş sonrası Asya’da sınırlı toparlanma denemesi yaptı.

Avrupa hisse senedi piyasalarının güne satıcılı başlaması beklenirken, küresel çapta teknoloji hisselerinde yaşanan satış dalgası risk iştahını baskılıyor. Özellikle yazılım hisseleri, yapay zekâ girişimi Anthropic’in kurum içi hukuk ekiplerine yönelik yeni bir verimlilik aracı duyurmasının ardından baskı altına girerken, bu adımın hukuk yazılımları ve veri hizmetleri alanındaki şirketlerin iş modellerini tehdit edebileceği endişesi öne çıkıyor.Makro cephede yatırımcılar, para politikasına dair ipuçları için ocak ayı Euro Bölgesi enflasyon verisini beklerken, Avrupa Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankası’nın perşembe günü açıklayacakları faiz kararlarında oranları sabit tutmaları bekleniyor.Şirket haberleri tarafında ise Fransız bankacılık devi Crédit Agricole, İtalya operasyonlarını yeniden yapılandırmaya yönelik artan maliyetler ve zayıflayan kredi görünümüne karşı ayrılan karşılıklar nedeniyle beklentilerin altında kalan dördüncü çeyrek kârı açıkladı. Vadeli işlemlerde Euro Stoxx 50 ve Stoxx Europe 600 kontratları yaklaşık yüzde 0,1 düşüşle işlem görüyor.

Dün yurt içerisinde enflasyon verileri takip edildi. TÜFE ocak ayında yüzde 4,84 ile beklentimizin üzerinde artış kaydederken, yıllık enflasyon ise yüzde 30,89’dan yüzde 30,65’e indi. Yurt içi ÜFE ocak ayında aylık yüzde 2,67 ve yıllık yüzde 27,17 oranında artış kaydetti. Verilerin kur üzerinde etkisi olmazken, kurda yataya yakın seyirler izlendi. Dolar endeksi ise sınırlı değer kaybı yaşadı. Bugün yurt içinde TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru, ABD tarafında ise ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi ve ISM Hizmet PMI verileri piyasaların odağında olacak.

Dolar/TL, bu sabah saat 08.00 itibarıyla 43,50 civarında seyrediyor. Dolar endeksi ise 97,33 seviyesinde bulunuyor.

Euro, şubat başında 1,18 dolar civarında seyrederken, geçen hafta görülen 1,20 dolar zirvesinin altında kalıyor. Piyasalar Avrupa Merkez Bankası’nın perşembe günü faizleri sabit tutmasını beklerken, zayıf dolar ve Çin’den gelen ucuz ithalatın enflasyon üzerindeki etkileri yakından izleniyor. Yetkililer politikayı şimdilik dengeli görse de, euronun aşırı güçlenmesi ileride yeniden faiz indirimi tartışmalarını gündeme getirebilir. Gün içi teknik seviyeler: Destekler: 1,1790 – 1,1760 – 1,1742 Dirençler: 1,1839 – 1,1858 – 1,1888

Sterlin 1,37 dolar seviyesine gerileyerek, ocak sonunda görülen 1,3847 zirvesinin daha da altına indi. Yatırımcılar İngiltere Merkez Bankası’nın bu haftaki faiz kararına temkinli pozisyonlanıyor. Piyasalar faizin yüzde 3,75’te sabit kalmasını beklerken, güçlü ekonomik veriler ve yüksek enflasyon nedeniyle bu yıl birden fazla faiz indirimi ihtimali yüzde 50’nin altına düşmüş durumda. Buna karşın sterlin, ABD dolarındaki güçlenme ve ABD’de faiz indirim beklentilerinin azalması nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor. Gün içi teknik seviyeler: Destekler: 1,3661 – 1,3627 – 1,3604 Dirençler: 1,3718 – 1,3741 – 1,3775

Altın, haftanın başındaki sert geri çekilmenin ardından dipten gelen alımlarla ons başına 5 bin  dolar seviyesinin yeniden üzerine çıkarak, 2008’den bu yana en güçlü günlük yükselişini sürdürdü. ABD güçlerinin İran’a ait bir İHA’yı düşürmesi jeopolitik risk algısını artırarak güvenli liman talebini desteklerken, diplomatik temasların süreceğine dair açıklamalar tansiyonu sınırladı.

Öte yandan ABD Merkez Bankası’nda başkan adaylığı süreci sonrası hızlı faiz indirimi beklentileri zayıflarken, kısmi hükümet kapanması nedeniyle ABD istihdam verilerinde gecikme yaşanması piyasadaki belirsizliği artırıyor. Gün içi teknik seviyeler: Destekler: 4.860 – 4.726 – 4.509 Dirençler: 5.077 – 5.210 – 5.427

Gümüş, iki günde değerinin yaklaşık yüzde 40’ını silen tarihi satışın ardından toparlanarak ons başına 87 doların üzerine çıktı ve dipten gelen alımlarla ikinci gününde de yükseldi. Zorunlu pozisyon kapatmalarının azalması ve ABD donanmasının İran’a ait bir İHA’yı düşürmesiyle artan jeopolitik riskler, güvenli liman talebini desteklerken, yapısal arz açığı ve güçlü sanayi talebi fiyatları dengede tutuyor.

Ocak ayındaki sert yükseliş ise jeopolitik ve ekonomik belirsizlikler, para birimlerinde değer kaybı endişeleri ve ABD Merkez Bankası’nın bağımsızlığına dair kaygılarla hızlanmış, özellikle Çinli yatırımcıların spekülatif alımları sonrası sert bir düzeltmeye zemin hazırlamıştı. Gün içi teknik seviyeler: Destekler: 79,50 – 74,08 – 69,27 Dirençler: 89,73 – 94,55 – 99,96

Brent petrol, ABD’nin Umman Denizi’nde İran’a ait bir İHA’yı düşürmesi ve Hürmüz Boğazı’nda yaşanan tanker gerilimiyle artan jeopolitik riskler nedeniyle varil başına 68 dolara doğru yükseldi. Diplomatik temasların süreceği vurgulansa da enerji piyasaları temkinli kalırken, ABD’de ham petrol stoklarının geçen hafta 11,1 milyon varil azalması fiyatlara ek destek verdi.

OPEC+, talebin mart–nisan döneminde kademeli toparlanmasını beklerken, üretim artışlarına yeniden başlanıp başlanmayacağına 1 Mart’ta karar verecek. Gün içi teknik seviyeler: Destekler: 67,69 – 66,54 – 65,90 Dirençler: 69,00 – 70,14 – 71,20

WTI petrol, Umman Denizi’nde ABD’nin İran’a ait bir İHA’yı düşürmesi ve Hürmüz Boğazı’ndaki tanker gerilimiyle artan jeopolitik riskler sonrası varil başına 64 dolara doğru yükseldi. Diplomatik temasların süreceği belirtilse de piyasalar temkinli kalırken, ABD ham petrol stoklarının geçen hafta 11,1 milyon varil azalması fiyatlara güçlü destek sağladı.

OPEC+ talebin mart–nisan döneminde kademeli toparlanmasını beklerken, üretim artışlarına yeniden başlanıp başlanmayacağına 1 Mart’ta karar verecek. Gün içi teknik seviyeler: Destekler: 62,05 – 60,03 – 58,96 Dirençler: 65,14 – 66,21 – 68,23

ABD piyasalarında satışların merkezinde Nasdaq Endeksi yer alırken, teknoloji hisselerindeki sert kayıplar endeksi aşağı çekti. Yapay zekâ ve yarı iletken hisselerinde yoğunlaşan satışlar Nasdaq’ta belirgin düşüşe yol açarken, yatırımcılar pahalı teknoloji hisselerinden daha döngüsel sektörlere yöneldi.

Piyasaların odağı şimdi Nasdaq ağırlığı yüksek olan Alphabet ve Amazon’un açıklayacağı bilançolara çevrilmiş durumda. Gün içi teknik seviyeler:Destekler: 24.981 – 24.636 – 24.172 Dirençler: 25.789 – 26.253 – 26.598

ABD piyasalarında görece daha dirençli görünüm Dow Jones Sanayi Endeksi’nde öne çıkarken, endeks sınırlı bir düşüşle Nasdaq’taki sert satışlardan ayrıştı. Yatırımcıların pahalı teknoloji hisselerinden çıkarak daha döngüsel ve defansif hisselere yönelmesi, Dow Jones Sanayi Endeksi’ndeki kayıpları sınırladı.

Piyasanın odağı, endeks bileşenlerinde bilanço görünümü ve sektör rotasyonunun devam edip etmeyeceğine çevrilmiş durumda. Gün içi teknik seviyeler: Destekler: 48.808 – 48.395 – 47.975 Dirençler: 49.640 – 50.060 – 50.473''