Marbaş: Gözümüz kulağımız stopaj kararında olacak olan güncellemede

Marbaş'ın açıklamasında şu ifadelere yer verildi:

:''İç tarafta beklentiler alınır gerçekler satılır anlayışının etkin olduğu ancak endeks mühendisliğinin de açıkça yapıldığı günlerden geçmekteyiz. Gözümüz kulağımız 31Temmuz itibariyle stopaj kararında olacak olan güncellemede diyebiliriz. Bütçe açığını gözetmek ve bütçe açığı/GSYİH rasyosunun OVP hedefine en azından yaklaşmak amacıyla ilave bir 250 baz puanlık artırım alanının olabileceğini değerlendiriyoruz.Enflasyon özelinde konsensüs yüzde 2,35’lerde oluşarak piyasa katılımcıları anketi olan yüzde 2,11’i aştı. Bizim beklentimiz ise yüzde 2,28’dir. XU100 dün en düşük 10487,25 en yüksek 10589,61’i görerek günü yüzde 0,52 düşüşle birlikte 10487,25’ten kapattı. Yeni günde zımni volatilitenin yatay seyrettiğini takip ediyoruz. Bu doğrultuda dengeli bir seyirle devam etmeyi bekleyebiliriz.''

Marbaş'a göre, 2025 2.çeyrek bilançolarını Kısaca özetlemek gerekirse AKBNK (nötr), AYGAZ (olumlu), ISFIN(olumlu), OTKAR (olumlu), TAVHL (sınırlı olumlu), TUPRS (nötr)  olarak değerlendirildi.

Politikacıların borsada işlem yapmasına engel tanınan tasarıya Beyaz Saray’dan karşı çıkılması, beklenen kazançlar ve her ne kadar sabit gelme ihtimali yüksek olsa da FED toplantısının beklenmesi ile birlikte ABD piyasaları dün satıcılı seyretti. Gözler akşam netleşecek olan FED toplantısında görünüyor. Genel beklenti artık ortak: Faizlerin sabit bırakılması. Trump’ın görev onayı tekrardan yüzde 40’lara gerilediğini takip ediyoruz. Hanehalkı tarifelerden etkilenmeye sıcak bakmıyor. Yeni günde küçük hisseler öncülüğünde sınırlı alımlar takip ediliyor.

Marbaş'ın Asya-Pasifik değerlendirmesine göre , Asya-Pasifik’te karışık seyir takip ediyoruz. Enflasyon beklenti altı gelmesiyle faiz indirim ihtimalleri artan Pasifik alıcılı; Trump’tan yüzde 20-25 tarife uygularım mesajlarıyla Hindistan satıcılı; ↔diğer ülkeler ise yarın TSİ 6’da gelecek olan BoJ faiz kararına odaklanarak yatay seyrediyorlar.Çin’in aktif olarak Rus petrolü almaya devam etmesi gelecek dönemde -Ukrayna-Rusya barışı olmazsa- yüksek tarifelere hızlı dönüş takip edilebilir. Rusya’da meydana gelen deprem çerçevesinde Japonya alarma geçti. Fukuşima nükleer tesisi boşaltıldı.

Marbaş'ın açıklamasına göre,Rusya’nın Kamçatka yarımadasında 8,8 büyüklüğünde deprem meydana geldi. İlk tsunami dalgası hızlıca yarımadaya ulaştı. Gelişmeler takip ediliyor..

Avrupa bir süre sonra ABD ile ticaret anlaşmasını iyimser değerlendirerek dün DAX öncülüğünde alıcılı seyretti. İlaç sektörü var olan tarifelerden endişeli olmayı sürdürüyorlar. 20 milyar dolara varan ek vergi yükü finansalları önemli ölçüde olumsuz etkileyebilir. Yeni günde Avrupa vadeliler enflasyona dair yüzde 2 altı öncü ölçüm ihtimalleri artışıyla sınırlı alıcılı seyrediyor.

Emtialar özelinde 3400 altında iyice var olan Ons Altın takip etmeyi sürdürüyoruz. Gümüş özelinde de 38,5 dolar altında seyir devam ediyor. Son gelişmeler çerçevesinde kendisini 70 doların üzerine atan Brent Petrol yeni günde stok artışı ve FED kararını bekleyecek şekilde 71,8 dolar seviyesinden işlem görüyor.

Marbaş'ın değerlendirmesinde şu ifadeler yer aldı:
''Ekonomik takvimde iç tarafta 10’da işgücü istatistikleri ve ekonomik güven endeksi verileri geliyor olacak. 19 Mart’tan bu yana Ekonomik Güven Endeksi verisi 100’ün altında seyrinde devam ediyor.İşsizlik tarafında ise dengeli seyrin devamını takip edceğiz. 14’te BDDK Bankacılık Haziran ayı istatistiklerini takip ediyor olabiliriz.

Küresel tarafta verilerin hızlandığını takip ediyoruz. 11’de Almanya 12’de Euro Bölgesi öncü GSYİH verilerini takip ediyor olacağız. Bir miktar zayıflama gözlemleyebiliriz. 15:15’te ABD’den ADP Tarım Dışı İstihdam verisi takip edilecek. Geçen ay 33 bin negatif gelen verinin bu ay bir miktar pozitif gelebileceğini takip edebiliriz. 15:30’da ABD’den2.çeyrek PCE ve GSYİH verileri takip edilecek. GSYİH’in önemli ölçütte iyileşeceği vePCE’nin bir miktar artacağı bir yapıyı bekliyoruz. Seans sonrası 21’de FED’den faizkararı takip edilecek. FED’in faizleri sabit bırakmasını bekliyoruz. 21:30’da FED Başkanı Powell’ın açıklamaları takip edilecek.'

2025 2.çeyrek bilançoları kaldığı yerden devam ediyor. Ford Otosan, Garanti Bankası ve Türk Sınai Kalkınma Bankası (FROTO, GARAN ve TSKB) 2025 2.çeyrek finansallarını takip edeceğiz. Ford Otosan nezdinde gelen güçlü satış istatistikleri doğrultusunda FAVÖK ve satışlarda büyüme takip etmeyi bekleyebiliriz. Net kar tarafı enflasyon muhasebesi etkileşimiyle bir miktar baskılansa da ayakta kalan sonuçların devam edeceğini vurgulamak isteriz. Garanti Bankası özelinde beklentimiz 22,78 milyar TL net kar elde etmesidir. Çeyrekten çeyreğe sınırlı daralan ancak yıllıkta ayakta kalan sonuçlar elde etmeyi bekliyoruz. TSKB özelinde beklentimiz 3,3 milyar TL net kar eldeetmesidir. Güçlü net faiz marjı, çözünen batık krediler doğrultusunda hem çeyreklik hem de yıllık artışlar gözlemlemeyi bekliyoruz. ''