Trive Yatırım: TDİ öncesi teknolojide realizasyon

Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş'nin analizinde, küresel piyasalarda ana gündem maddelerinin, haftanın geri kalanında açıklanacak gecikmiş ABD istihdam ve enflasyon verileri öncesinde risk iştahının temkinli tarafa döndüğü, dolar endeksinin ise iki ayın diplerine yakın seyrettiği bir tablo olarak ön plana çıktığı belirtildi. Analizde ayrıca şu bilgiler verildi:

"Asya seansında hisse piyasaları ağırlıklı olarak eksi bölgede kapanırken satışların arkasında hem “veri-öncesi pozisyon azaltma” hem de BOJ’un bu hafta faizi yüzde 0,75’e çıkarabileceğine dair güçlü beklenti etkili oldu; Nikkei ve Kospi’de kayıplar yüzde 1’in üzerine genişledi, Japonya’da aralık ayı öncü PMI’lar imalatta daralmanın hız kestiğine, hizmetlerde ise bir miktar yavaşlamaya işaret etti. Aynı saatte ABD vadelileri zayıf eğilimli; Nasdaq ve Avrupa vadeli endeksleri Asya kapanışına doğru yaklaşık yüzde 0,5 ekside fiyatlanarak “dikkatli bekleyiş” tonunu perçinledi.

Haftanın ikinci işlem gününde ABD borsaları günü düşük hacimle satıcılı kapattı: Dow -yüzde 0,09, S&P 500 -yüzde 0,16, Nasdaq -yüzde 0,59. Yapay zekâ döngüsüne ilişkin kârlılık ve harcama tartışması büyüme hisselerinde baskı yaratmayı sürdürürken, değer ve defansif başlıklar göreli dayanıklılık sergiledi. Bu sabah itibarıyla vadeli kontratlar zayıf; gün içi yönü, açıklanacak gecikmiş istihdam paketi ve perşembe günkü TÜFE setiyle birlikte 2026 yılına dönük Fed patikasına dair beklentiler belirleyecek.

Avrupa tarafında haftanın ilk işlem gününde risk iştahı toparlandı; STOXX 600 bankalar ve madenciler öncülüğünde yüzde 0,6–0,7 aralığında yükselişle rekor bölgeye yaklaştı, sağlık tarafı ise seçici zayıflık sergiledi. Bugün açılış tonunu, perşembe günkü ECB kararına yönelik “değişiklik yok” beklentisi ve ABD veri akışının birleşik etkisi belirliyor; bankalarda sermaye getirisi hikayesi ve emtia rallisinin şirket karlılıklarına yansıması kısa vadede pozitif ayrışmayı destekliyor.

Asya-Pasifikte fiyatlama, “BOJ normalleşmesi ve ABD verileri” ekseninde temkinli kaldı. Japon yetkililerin koordineli iletişimi ve piyasa fiyatlamaları, cuma günkü toplantıda 25 bp artış ihtimalini güçlendirirken, yenin dalgalı ama kontrollü seyri sürüyor. Bölgesel haber akışında şirket bazında Kore’de metal ve kimya tarafındaki hukuk süreçleri, Çin’de ise teknoloji/yarı iletken ekosisteminde seçili halka arz ve sermaye artırımı başlıkları öne çıktı; Hong Kong’da teknoloji ağırlıklı sepet satış baskısından tam olarak sıyrılamadı.

Emtiada tablo “kıymetli metaller güçlü, petrolde zayıf bant, bakırda rekorlara yakın” olarak şekilleniyor. Altın, zayıf doların desteğiyle sabah saatlerinde 4.280 çevresinde sınırlı artıda; yılbaşından bu yana güçlü getirisi korunuyor. Petrol cephesinde barış temasları ve 2026’dan itibaren belirginleşeceği düşünülen arz fazlası anlatısı fiyatları aşağı çekiyor; Brent $60 ve WTI $56,5 civarında gün içi zayıf. Bakır, rekorlara yakın yüksek plato üzerinde oynak; kısa vadeli pozisyon ayarlamaları ve LME stok kompozisyonunda Çin menşeli metal payındaki artış, fiyat keşfini dalgalı tutuyor."