BMD Araştırma: Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor

Dün ne oldu

BMD Araştırma'nın raporuna göre, haftanın ilk işlem gününe yüzde 0,32 yükselişle başlayan ve seans içinde 9.315-9.446 aralığında hareket eden BİST100 Endeksi, yüzde 0,06 kazançla 9.395,39 puandan günü tamamladı.

Raporda, Bankacılık Endeksinin yüzde 0,72 ve Sınai Endeksinin yüzde 0,40 değer kazandığı belirtilirken şu bililer verildi:

"Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 44 baz puan artışla yüzde 43,11 ve 10 yıllık tahvil faizi 23 baz puan artarak yüzde 30,22 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 34,31-34,64 ve Euro/TL 36,13-36,78 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 257,4 oldu.

"TÜİK verilerine göre 15 ve daha yukarı yaştaki kişilerde işsiz sayısı, 2024 yılı üçüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre 20 bin kişi azalarak 3 milyon 106 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise 0,1 puanlık azalış ile yüzde 8,7 seviyesinde gerçekleşti. İstihdam oranı 0,1 puanlık artış ile yüzde 49,6 olurken işgücüne katılma oranı 0,1 puanlık artış ile yüzde 54,3 olarak gerçekleşti. 15-24 yaş grubunu kapsayan genç nüfusta işsizlik oranı bir önceki çeyreğe göre 0,5 puanlık artışla yüzde 16,8’e yükseldi.

"TCMB’nin açıkladığı verilere göre konut fiyat endeksi (KFE), Ekim ayında aylık yüzde 2,1 artarken yıllık yüzde 26,8 artış göstererek 151,08 seviyesinde gerçekleşti. Konut fiyatları reel olarak ise yüzde 14,7 azaldı.

"Deutsche Bank, TCMB'nin 21 Kasım'daki toplantısına ilişkin beklentisini paylaştığı raporda, ekonomide kademeli yavaşlamanın başladığını, çekirdek enflasyon dinamiklerinin daha yapıcı enflasyon görünümüne işaret ettiğini belirterek "Son iki ayda üst üste gelen negatif enflasyon sürprizi Merkez Bankası'nın bu toplantıda faizleri değiştirmemesine neden olabilir" ifadesi kullanıldı. Kurum, ilk faiz indirimi zamanlamasına ilişkin tahminlerini değiştirdi ve 2025 ocak ayında başlamasını öngördüğü 250 baz puan faiz indirim beklentisini aralık ayına çekti. Raporda, son enflasyon tahminlerindeki güncellemeler, Merkez Bankası'nın 'daha az şahin tonu', ABD seçimleri sonrası küresel piyasadaki dalgalanmaya rağmen TL'nin dirençli duruşu nedeniyle indirim beklentisinin öne çekildiği ifade edildi.

"Morgan Stanley yayınladığı raporda Türkiye ekonomisine ilişkin, önemli ölçüde daha sıkı bir makro politika duruşu uygulanarak, makro dengesizliklerin azaltıldığı ve dış tamponların güçlendirildiğini belirtirken, temel senaryosunun, ılımlı büyüme ve yüzde 20'nin ortalarına doğru devam eden enflasyon düşüşü öngördüğünü ve bunun da gelecek yıl kademeli bir faiz indirimi döngüsünün yolunu açmasını beklediği ifade edildi. Gerçek faiz oranlarının nispeten yüksek kalacağına dair kendi beklentisini temel alan kurum, liranın reel olarak değer kazanmasının devam etmesini (özellikle 2025 ilk çeyrekte) ve iç talepte ve enflasyon beklentilerinde kademeli bir yumuşamayı, Aralık 2024'teki yüzde 44,5'ten Aralık 2025'e kadar manşet enflasyonun yüzde 26'ya düşmesine yönelik temel senaryo tahminlerini destekleyen faktörler olarak hesaba kattığını dile getirirken bu tahminlerin, Ocak ayından itibaren asgari ücrette yüzde 30'luk bir artış ve yeni yılda elektrik ve doğal gaz fiyatlarında yüzde 25'lik bir artış varsayımına dayandığı ifade edildi. 

"ABD Borsalarında karışık seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, yüzde 0,13 azalarak 43.389,60 puana gerilerken S&P500 Endeksi yüzde 0,39 artışla 5.893,62 puana ve Nasdaq Endeksi yüzde 0,60 artarak 18.791,81 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü karışık tamamladı.

Bugün ne bekliyoruz

"Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi yüzde 0,11 artıda. Dolar/TL 34,60 ve Euro/TL 36,68 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 106,28 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0585 sınırında. Brent tipi petrol 73,42 dolardan, altının onsu 2.622,45 dolardan ve gramı ise 2.917,65 liradan alıcı buluyor.    

"Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmaz iken yurt dışında ise Euro Bölgesi’nde cari işlemler ve enflasyon ile ABD’de konut başlangıçları ve inşaat izinleri verileri takip edilecek.

Uzun vadede ne bekliyoruz

"Ekim ayında yüzde 2,88 artan TÜFE’nin Kasım 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Kasım ayında yüzde 2,01, Aralık ayında yüzde 1,67, 2024 yılı sonunda yüzde 44,81, 12 ay sonrasında yüzde 27,20 ve 2025 yılı sonunda yüzde 26,22 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 35,72 ve 12 ay sonrasında ise 42,75 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 14,1 milyar dolar, 2025 yılında ise 19,8 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla yüzde 3,1 ve yüzde 3,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında yüzde 45,38 ve 12 ay sonrasında ise yüzde 30,84 olması beklenmektedir.

Teknik Takip Listesi

"19-26 Kasım 2024 dönemi için teknik takip listemizde PGSUS, BIMAS, TOASO, EKGYO ve ODAS yer almaktadır."