BMD Araştırma: Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor

Dün ne oldu

BMD Araştırma'nın değerlendirmesinde, güne yüzde 0,32 artışla başlayan ve seans içinde 9.853-9.941 aralığında hareket eden BİST100 Endeksinin, yüzde 0,60 kazançla 9.886,05 puandan günü tamamladığı belirtildi.

Değerlendirmede şu bilgilere yer verildi:

"Bankacılık Endeksi yüzde 0,38 değer kaybederken Sınai Endeks yüzde 0,85 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 13 baz puan artışla yüzde 41,19 ve 10 yıllık tahvil faizi 14 baz puan artarak yüzde 29,52 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 34,71-34,77 ve Euro/TL 36,42-36,69 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 249,6 oldu.

"TCMB, Kasım ayı Fiyat Gelişmeleri Raporu'nda, yıllık enflasyonun gıdada daha belirgin olmak üzere, gıda ve temel mal gruplarında yükselme yaşarken diğer ana gruplarda ise gerilediği belirtilmiştir. Raporda “Üretici fiyatları artışı kasım ayında önemli ölçüde zayıflamış, yıllık üretici enflasyonu gerileme eğilimini sürdürmüştür. Bu görünüm altında, tüketici enflasyonu ana eğilimi yataya yakın bir seyir izlemiştir.” ifadelerine yer verildi.

"Morgan Stanley Kasım ayı enflasyon verisine ilişkin yayınladığı notta, TCMB’nin Aralık ayı için  200 baz puanlık faiz indirimi beklentisini koruduklarını ifade ederken gelecek yıl için daha şahin bir gevşeme döngüsü sinyali vermek adına 150 baz puanlık daha sınırlı bir indirimin de yapılabileceğini belirtti. Kurum, Kasım ayı enflasyon verisinin Aralık ayında ölçülü bir faiz indirimi ile uyumlu olduğunu, 2024 sonu için enflasyon tahminlerini yüzde 45,1, 2025 yıl sonu için yüzde 26 ve nihai faiz oranını yüzde 28,5 olarak beklemeye devam ettiklerini ifade etti.

"Deutsche Bank yayınladığı raporda, Türk ekonomisinin yumuşak iniş yolunda olduğu belirtilirken 2024 yılında ekonomik büyümenin yüzde 2,9 seviyesinde gerçekleşmesinin ardından 2025'te yüzde 2,8 olacağı tahmininde bulunuldu. Asgari ücretin yıl başında yüzde 30 seviyesinde artırılacağı ve herhangi bir ara ayarlama yapılmayacağı varsayımıyla, 2024 yıl sonu enflasyonunun yüzde 45'e, 2025 yıl sonunda ise yüzde 25,4'e gerileyeceği mevcut politika çerçevesinin sürdürülmesi halinde enflasyonun 2026 yılı sonuna kadar yüzde 20'nin altındaki seviyelere gerileyebileceği öngörüsünde bulunuldu. Aynı zamanda raporda, TCMB’nin Aralık'ta 250 baz puan faiz indirimine gideceğini ve politika faizinin 2025'in ilk yarısında yüzde 37,5'e, yıl sonunda ise yüzde 30'e gerilemesini beklediklerini ifade etti.

"OECD Ekonomik Görünüm Raporu’nda, gerekli makroekonomik istikrar politikalarının iç talebi yavaşlatması nedeniyle Türkiye ekonomisinin ise 2024’de yüzde 3,5, 2025'te yüzde 2,6 büyüyeceği ve bu oranın 2026 için ise yüzde 4 olacağı öngörüldü. Türkiye için 2024 yılı ortalama enflasyon beklentisini yüzde 55,5'ten yüzde 58,3'e çıkaran Kurum, gelecek yıl için enflasyon beklentisini de yüzde 28,9'dan yüzde 30,7'ye çıkardı.

"ABD Borsalarında pozitif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, yüzde 0,69 artışla 45.014,04 puana, S&P500 Endeksi yüzde 0,61 artarak 6.086,49 puana ve Nasdaq Endeksi yüzde 1,30 kazançla 19.735,12 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise günü karışık seyirle tamamladı.

"ABD Merkez Bankası’nın (Fed) yayınladığı “Bej Kitap” raporunda, ekonomik faaliyetin çoğu bölgede hafif arttığını ve iş dünyasının talebin gelecek aylarda artacağı yönünde iyimser olduğunu, iş dünyası temsilcilerinin talebin gelecek aylarda artacağını ve tüketici harcamaları ile istihdam seviyelerinin bölgeler genelinde yatay seyrettiği belirtildi.

"Fed Başkanı Jerome Powell, ABD ekonomisinin oldukça iyi durumda olduğunu belirtirken faizler konusunda çok hızlı hareket ettiklerini, işsizlik oranının hala düşük seviyelerde olduğunu, enflasyonun yüzde 2'lik hedefe inmese de bu konuda ilerleme kaydettiklerini ve Eylül ayındaki faiz indiriminin istihdam piyasasını desteklemek konusunda güçlü bir sinyal olduğunu dile getirdi. Powell, Trump yönetiminde Fed'in bağımsızlığına dair bir endişesi olmadığını ifade ederek "Gölge bir Fed Başkanı atanmasının masada olduğunu kesinlikle düşünmüyorum. Fed ve ABD Hazine Bakanlığı arasındaki ilişki Trump döneminde de sürecektir." dedi.

"ABD'de ADP özel sektör istihdamı, Kasım ayında 146 bin arttı. ABD’de ISM hizmet sektörü PMI, Kasım ayında aylık 3,9 puan azalarak 52,1’e geriledi. S&P Global hizmet sektörü PMI, Kasım ayında 56,1'e gerilerken imalat ve hizmet sektörlerini kapsayan bileşik PMI 54,9 oldu.

"Dün PMI veri akışı açısından yoğun bir gündü. Almanya’da hizmet sektörü PMI, Kasım ayında 49,3’e ve bileşik PMI, 47,2’ye geriledi. İngiltere’de hizmet sektörü PMI, 50,8 ve bileşik PMI 50,5 değerini aldı. Euro Bölgesi’nde hizmet sektörü PMI, Kasım ayında 49,5 ve bileşik PMI, 48,3 oldu.

Bugün ne bekliyoruz

"Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 34,75 ve Euro/TL 36,62 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 106,17 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0520 sınırında. Brent tipi petrol 72,25 dolardan, altının onsu 2.650,29 dolardan ve gramı ise 2.961,36 liradan alıcı buluyor.    

"Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında ise Euro Bölgesi’nde perakende satışlar ve ABD’de dış ticaret dengesi ile işsizlik başvuruları verileri takip edilecek.

Uzun vadede ne bekliyoruz

"Kasın ayında yüzde 2,24 artan TÜFE’nin Kasım 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Aralık ayında yüzde 1,67, 2024 yılı sonunda yüzde 44,81, 12 ay sonrasında yüzde 27,20 ve 2025 yılı sonunda yüzde 26,22 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 35,72 ve 12 ay sonrasında ise 42,75 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 14,1 milyar dolar, 2025 yılında ise 19,8 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla yüzde 3,1 ve yüzde 3,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında yüzde 45,38 ve 12 ay sonrasında ise yüzde 30,84 olması beklenmektedir."