BMD Araştırma'dan piyasalara analitik bakış

BMD Araştırma'nın piyasa analizi şu şekilde:

"Dün Ne Oldu…

Haftanın son işlem gününe %0,08 düşüşle başlamasına rağmen seans içinde alıcılı bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %2,67 kazançla 9.184,82 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %5,20 ve Sınai Endeks %1,86 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 70 baz puan azalışla %44,00 ve 10 yıllık tahvil faizi 75 baz puan azalarak %29,88 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 34,16 -34,39 ve Euro/TL 36,73-37,14 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 252,7 oldu.

TCMB Başkanı Fatih Karahan, yılın son Enflasyon Raporu sunumunda, sıkı para politikasının fiyat istikrarı sağlanana kadar süreceğini belirterek 2024 sonu enflasyon tahmininin %38 seviyesinden %44’e, 2025 yıl sonu tahmininin de %14’ten %21’e yükseltildiğini açıkladı. 2024 yıl sonu gıda enflasyonu varsayımı ise %35,5’ten %41,8’e çıkarıldı. Karahan, “Enflasyon beklentilerinin seyri, dezenflasyonun hızı açısından önemli. Manşet enflasyondaki düşüşle birlikte tüm sektörlerin beklentileri kademeli şekilde geriliyor Para politikasındaki sıkı duruşumuzu, dezenflasyonun devamını sağlayacak şekilde sürdüreceğiz.” dedi. Faizde indirim döngüsü başlasa da sıkı duruşun korunacağın altı çizilirken enflasyonda %42’lik seviyeye aralık yerine ocak ayında ulaşılmasının beklendiğini ifade etti.

ABD Borsalarında pozitif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,59 artışla 43.988,99 puana, S&P500 Endeksi %0,38 artarak 5.995,54 puana ve Nasdaq Endeksi %0,09 artarak 19.286,78 puan oldu. Avrupa Borsaları ise günü düşüşle tamamladı.

ABD’de Michigan tüketici güven endeksi, Kasım ayında 73’e yükseldi. Ekim ayında tüketici güveni 70,5 değerini almıştı.

Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, “Şu anki beklenti Fed'in Aralık toplantısında bir çeyrek puanlık indirim daha yapılması yönünde olsa da, karar vermeden önce verilerin gerçekte nasıl göründüğüne bakmamız gerekiyor.” dedi. Kashkari, ABD ekonomisinin dikkate değer şekilde güçlü kaldığını ve merkez bankasının enflasyonu yenmede ilerleme kaydettiğini ancak Fed'in hala enflasyonu yenilgiye uğratamadığını kaydetti.

Avrupa Merkez Bankası (AMB) Üyesi Robert Holzmann, Avrupa Merkez Bankası'nın Aralık ayında faiz oranlarını düşürmemesi için bir neden olmadığını dile getirdi. Holzmann, son faiz indiriminden bir hafta sonra Aralık ayında 25 baz puanlık bir indirimin mümkün olduğunu söylerken, bunun o tarihteki ekonomik verilere bağlı olacağını yineledi.

Çin'de tüketici fiyat endeksi, Ekim ayında aylık %0,3 azalırken yıllık %0,3 arttı. Üretici fiyat endeksi, Ekim ayında aylık %0,1 ve yıllık %2,9 azaldı.

Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,16 artıda. Dolar/TL 34,38 ve Euro/TL 36,88 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 105,05 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0715 sınırında. Brent tipi petrol 73,86 dolardan, altının onsu 2.673,21 dolardan ve gramı ise 2.950,68 liradan alıcı buluyor.    

Bugün yurt içinde sanayi üretimi, işsizlik oranı yurt dışında Almanya’da cari işlemler dengesi verileri takip edilecek.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

Ekim ayında %2,88 artan TÜFE’nin Ekim 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Kasım ayında %1,96, 2024 yılı sonunda %44,11, 12 ay sonrasında %27,44 ve 2025 yılı sonunda %25,64 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 36,63 ve 12 ay sonrasında ise 42,73 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 20,2 milyar dolar, 2025 yılında ise 23,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,1 ve %3,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %46,26 ve 12 ay sonrasında ise %31,64 olması beklenmektedir."