Halk Yatırım: ABD vadelileri bu sabah yatay pozitif seyir izliyor

Dün piyasalarda neler oldu?

Halk Yatırım'ın raporunda dün ABD’de haftanın en önemli gündemi Aralık ayı FOMC toplantısının takip edilirken, buna ek olarak, makro veri tarafında MBA Mortgage Başvuruları ve Konut Başlangıçları verilerinin takip edildiği belirtildi.

Değerlendirmede, FOMC toplantısına ilişkin detaylara geçmeden önce makro verileri incelendiğinde, MBA Mortgage Başvurularının 13 Aralık haftasında yüzde 0,7 azalış gösterirken, 30 yıllık sabit mortgage faizi yüzde 6,75 seviyesinde açıklandığı ifade edilirken şunlar kaydedildi:

"Konut Başlangıçları verisi ise Kasım ayında aylık bazda yüzde 2,6 artış kaydetmesi beklenirken, yüzde 1,8 azalış gösterdi ve 1.289 milyon seviyesinde gerçekleşti.

"Aralık ayı FOMC toplantısında politika faizi piyasa beklentilerine paralel olarak, 12 üyenin 11’inin faiz indirimi yönünde desteğiyle 25 baz puanlık indirime gitti ve faizleri yüzde 4,25- yüzde  4,5 aralığına düşürdü. Cleveland FED Başkanı Hammack oyunu faizlerin sabit tutulmasından yana kullandı. Toplantı sonrası yapılan açıklamada ekonomik göstergelerin ekonomik aktivitede güçlü bir hızla genişlemeye devam ettiğine işaret ettiği ifade edilirken, ilerleyen dönemdeki faiz politikasına ilişkin olarak ise faiz indirimlerinin kapsamı ve zamanlamasının görünüme bağlı olacacağı söylenerek daha yavaş bir faiz indirim sürecine dikkat çekildi. Gerçekleşen Aralık ayı toplantısının ardından FED yeni ekonomik projeksiyonlarını yayımladı. Buna göre FED yetkilileri 2025 yılı için faiz tahminini yüzde 3,4’ten yüzde 3,9’a, 2026 beklentisi yüzde 2,9’dan yüzde 3,4’e, 2027 beklentisini yüzde 2,9’dan yüzde 3,1’e yükseltirken, uzun dönem beklentisini ise yüzde 2,9’dan yüzde 3,0’e yükseltti. PCE enflasyon beklentileri ise 2024 yılı için yüzde 2,3’ten yüzde 2,4’e, gelecek yıl beklentisi yüzde 2,1’den yüzde 2,5’e, 2026 beklentisi yüzde 2,0’den yüzde 2,1’ye çıkarken, 2027 beklentisi yüzde 2,0 olarak korundu. Toplantı sonrasında konuşan FED Başkanı Powell, gelecek dönem faiz indirimleri konusunda daha temkinli olacakları mesajını verirken, hedeflenen enflasyon değerine ulaşılması için iş gücü piyasasında daha fazla soğumaya ihtiyaç olduğunu düşünmediklerini vurguladı. Gelecek yıl faiz indirim döngüsüyle alakalı olarak, faiz oranlarının daha fazla düşürülebilmesi için enflasyonda daha fazla ilerleme olmasına ve iş gücü piyasasının güçlenmesinin önemli olacağını aktaran Powell, enflasyondaki belirsizliğin yüksek olduğunu belirtti. Son olarak, faiz politikasının hala kısıtlayıcı olduğunu ancak ‘nötr’ seviyeye ciddi şekilde yakın olduğunu ifade ederken, faiz indirim süreci için açıklanacak olan verilerin oldukça önemli olduğunu yineledi.

"FOMC toplantısının takip edildiği günde ABD’de piyasaları günü sert satıcılı bir seyirle kapattı. S&P 500 endeksi yüzde 2,95 azalışla 5.872,16 seviyesinden, Nasdaq endeksi yüzde 3,56 azalışla 19.392,70 seviyesinden ve Dow Jones endeksi ise yüzde 2,58 azalışla 42.326,87 seviyesinden günü tamamladı. Avrupa piyasaları ise ABD piyasalarının aksine pozitif seyir izledi. FTSE 100 endeksi yüzde 0,05 artışla 8.199,11 seviyesinden, CAC 40 endeksi yüzde 0,26 artışla 7.384,62 seviyesinden ve Euro Stoxx 50 endeksi yüzde 0,30 artışla 4.957,28 seviyesinden kapanış gerçekleştirirken, DAX endeksi yüzde 0,02 azalışla 20.242,57 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi.

"ABD tahvil piyasalarında sert yukarı yönlü hareket takip ettik. ABD 10 yıllık tahvil faizleri yüzde 4,39 seviyesinden yüzde 4,51 seviyesine, 2 yıllık tahvil faizleri ise yüzde 4,24’ten yüzde 4,34 seviyesine yükseldi. VIX endeksi ise son zamanlarda görülen en sert yükselişi gösterdi ve 15,87’den 27,62 seviyesine yükseldi.

Bugün ne bekliyoruz?

"Sabahın ilk saatlerinde Asya piyasalarında Japonya Merkez Bankası ile Hong Kong Para Otoritesinin kararları takip edildi. Japonya Merkez Bankası (BOJ) politika faizini yüzde 0,25’te sabit tutarak ücret artışlarının daha genişleyip enflasyonu kalıcı olarak yüzde 2 hedefinde tutma ihtimalini incelemeye devam etme tercihine vurgu yaptı. Beklendiği gibi, kurul faiz oranını 8-1 oyla sabit tuttu. Naoki Tamura karşı oy kullandı. Başkan Kazuo Ueda'nın TSİ 09:30'da basın toplantısı yapması ve teşvik önlemlerini sona erdirme yolunda politikayı gözden geçirme sürecine dair açıklama yapması bekleniyor. BOJ ayrıca, deflasyonla 25 yıllık mücadelesinde kullanılan çeşitli olağan dışı parasal gevşeme araçlarının faydaları ve maliyetleri üzerine bulgularını yayınladı. Bu, devasa teşvikini sona erdirme yönünde bir başka sembolik adım olarak değerlendirildi. Politika incelemesi, Ueda'nın geçen yıl Nisan ayında göreve başlamasıyla başlatılmıştı. Hong Kong Para Otoritesi, Federal Reserve'in hareketini takip ederek gecelik iskonto penceresi üzerinden uygulanan temel faiz oranını 25 baz puan düşürerek yüzde 4,75'e çekti. Hong Kong Para Otoritesi İcra Kurulu Başkanı Eddie Yue, "(ABD) faiz oranı kesintilerinin hızı belirsizliğini koruyor çünkü bu ABD enflasyonuna ve işgücü piyasası veri gelişmelerine bağlı ve ekonomik faaliyet mali, ekonomik ve ticaret politikalarından da etkilenebilir" dedi. Yue, Hong Kong'un finans ve para piyasalarının sorunsuz ve düzenli bir şekilde işlemeye devam ettiğini, piyasa likidite koşullarının istikrarlı kaldığını ve Hong Kong doları döviz kurunun sabit olduğunu sözlerine ekledi.

"Bu çerçevede Asya piyasalarındaki fiyatlamalara baktığımızda satıcılı seyrin ön plana çıktığını izliyoruz. Nikkei 225 endeksi yüzde 0,74 düşüşle 38.826,50 seviyesinden, Shanghai endeksinde yüzde 0,72 azalışla 3.385,64 seviyesinden, KOSPİ endeksi yüzde 1,43 azalışla 2.448,37 seviyesinden, Nifty 50 endeksi yüzde 1,01 azalışla 23.961,20 seviyesinden ve Hang Seng yüzde 0,88 azalışla 19.689,75 seviyesinden işlem görüyor.

"ABD vadelileri bu sabah yatay pozitif seyir izliyor.

"Bugün ABD’de Philadelphia FED Görünüm Endeksi, Devam Eden Konut Satışları, Haftalık İşsizlik Başvuruları ve 3. çeyrek büyüme verisinin üçüncü okuması takip edilecek. Devam eden konut satışlarının Kasım ayında aylık bazda yüzde 3,3 artış göstererek, 4.09 mn seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Haftalık işsizlik başvurularının 14 Aralık haftasında 230 bin seviyesinde gerçekleşmesi beklenirken, bir önceki hafta 242 bin adet seviyesinde açıklanmıştı.

Gelecek gündemde neler var?

"Yarın ABD’de Michigan Üniversitesi Beklenti Anketi ve enflasyon beklentileri, Kişisel Gelir ve Harcamalar, Çekirdek PCE verisi takip edilecek. Kişisel Gelirlerin Kasım ayında yüzde 0,4 artış, Kişisel Harcamaların ise yüzde 0,5 artış göstermesi bekleniyor. Hatırlanacağı üzere Kişisel Gelirler Ekim ayında yüzde 0,6, Kişisel Harcamalar ise yüzde 0,4 artış göstermişti. Kasım ayı PCE verisine baktığımızda ise Kasım ayında aylık bazda yüzde 0,2 artışla yıllık yüzde 2,5 artış göstermesi bekleniyor. Çekirdek tarafta ise aylık bazda yüzde 0,2 artışla yıllık yüzde 2,9 seviyesine yükselmesi öngörülüyor. Euro Bölgesi’nde ise Tüketici Güveni verisi takip edilecek."